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                黃金面臨中期拐點窗口

                文章來源:中國黃金網撰寫時間:2018-02-05作者:梁永慧


                  金價于2017年9月1日漲至1310美元/盎司上方,正式確認擊破過去6年的下降趨勢線,盤面呈現出一輪亢奮的多殺空行情,之后見頂技術位1357.45美元/盎司之后下跌。

                  目前正位于擊破2011年9月1920美元/盎司至2017年8月1302美元/盎司的6年下降趨勢線的上軌進行回測,當前金價1275美元/盎司,正回測接近多個中期技術位形成的支撐1250美元/盎司~1270美元/盎司區間,盤面走勢整體表現較為穩健。

                  緊縮貨幣政策推出的頻率大幅提高,美聯儲對于繼續加息和推出縮表計劃的決心強于市場預期,金價走勢較為平淡,沒有形成較為強勁的單邊走勢,總體受消息面和技術面指引較大,總體呈現出新一輪大周期運行的規律特點。

                  中俄啟用全新貨幣體系利用黃金原油結算,甩開美元,標志著中俄兩個大國會逐步采用以黃金為貨幣錨定的雙邊貿易,兩國之間擁有了一個以區塊鏈為基礎的結算系統,繞過了以美元為基準的現有全球貨幣體系。

                  2017年,金價大周期運行規律與以往不同,除了金價本身走勢進入新一輪大周期,也與黃金的貨幣屬性回歸,挑戰美元霸主地位有關。可以預測到未來的幾年,美國將與意圖通過黃金作為貨幣錨定的體系展開全方位競爭。

                  金價在見頂1357美元/盎司之后,回測1250美元/盎司~1270美元/盎司區間,此區間技術面支撐較強,按照過去金價的運行規律,如支撐有效,則可能開啟一輪沖擊1450美元/盎司的行情,如下破則宣告金價技術面運行規律改變,將進一步跌至1200美元/盎司下方,沖擊1180美元/盎司甚至1080美元/盎司。

                  金價運行總體表現穩健,符合之前9月底的預期,在1250美元/盎司~1270美元/盎司區間將遇到一輪買盤博弈。10月6日見底1260美元/盎司形成一輪上行,在1306美元/盎司遇阻回調,進一步測試1250美元/盎司~1270美元/盎司區間。10月20日,表現出一輪誘多行情,暗示近幾日將進一步下滑,似有進一步反復測試支撐的可能。基金持倉總體表現意愿不強,暗示處于觀望狀態,總體持倉結構偏空。

                  對沖基金做空美元的能量進一步減弱,且有反轉看多的趨勢,技術指標顯示美元中期進一步下跌受到抑制,反彈上漲的可能性較大,將打壓黃金。

                  金價貨幣屬性正在回歸,但金價沒有反映出這些潛在的結構性戰略轉變,而中國是近些年來黃金儲備最多的國家,中美在黃金方面的博弈恐將在未來數年全面展開,基本面對金價的影響近期偏中性,而技術面面臨在1250美元/盎司~1270美元/盎司區間存在中等強度的支撐,但是盤口表現較為平淡,基金參與的意愿不強,總體黃金處于一個中期拐點的窗口。

                  基于交易本身而言,投資者可以在1250美元/盎司~1270美元/盎司區間嘗試性布局多單,一旦有效跌破此區間則出局觀望,下方支撐1180美元/盎司、1080美元/盎司;符合技術面預期則持有上看1310美元/盎司、1360美元/盎司、1450美元/盎司。

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