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    中美關系緊張 金價高位整理

    文章來源:中國黃金網撰寫時間:2020-05-25作者:有才研究院


      一、摘要

     

      1、上周中國兩會召開,但中美關系依然緊張,特朗普政府借瑞信咖啡財務造假事件打壓中概股還干涉香港內政,金價高位震蕩。

     

      2、本周消息面清淡,繼續以關注全球疫情防控以及歐美復產復工效率為主。

     

      二、核心觀點

     

      本周我們的核心觀點依然不變,在全球量化寬松的大環境以及大基本面上經濟與利率水平雙雙下行的長期預期下金價維持中長期看好的態度不變。短期繼續關注新冠疫情下歐美復工復產的效率情況,集中在兩點,第一是在每日確診人數巨大的情況下復工復產是否能有效推行,疫情是否還有再次大規模爆發的可能,第二則是特朗普政府積極甩鍋中國轉移國內矛盾所造成的避險情緒。

     

      三、上周行情回顧

     

      新冠肺炎疫情繼續肆虐,據Worldometers實時統計數據顯示,截至北京時間5月23日06時33分,全球新冠病毒確診病例達逾530萬例,為5295282例,死亡病例達近34萬例,為339306例。美國新冠病毒確診病例達逾164萬例,為1643566例,死亡病例增至逾9.7萬例,為97581例。

     

      周初,新冠病毒疫苗試驗的樂觀情緒打壓國際現貨黃金價格,金價回落至1727美元/盎司一線。其后美聯儲主席鮑威爾在國會聽證會上表示,美聯儲致力于在冠狀病毒大流行期間使用各種工具來支持美國經濟,同時鮑威爾還重申,在新冠病毒危機結束之前,美聯儲和國會可能需要采取更多行動。國際現貨黃金價格受到提振回升至1750美元/盎司的水平,隨后短線投機者結清獲利頭寸,金價再次轉跌探至1717美元/盎司。

     

      但由于中美在冠狀病毒來源問題上的摩擦再次凸顯,隨著中國提議對香港實施安全法律,引發美國方面的批評。這種緊張局勢加劇了對全球經濟復蘇放緩的擔憂,國際現貨黃金價格受到支撐回升。

     

      國際現貨黃金價格全周最低1715.60美元/盎司,全周最高1765.30美元/盎司,全周報收1734.30美元/盎司,全周下跌6.70美元/盎司,下跌幅度0.38%。

     

      國際現貨白銀價格全周最低16.61美元/盎司,全周最高17.63美元/盎司,全周報收于16.61美元/盎司,全周上漲0.57美元/盎司,上漲幅度3.46%。

     

      四、技術分析

      4.1、技術分析

      黃金:

     

      周線級別來看,國際現貨黃金價格整體結構依舊為多頭,預計仍將維持高位運行。

     

      日線級別來看,國際現貨黃金價格前期突破震蕩中樞高點1738.80美元/盎司,最高探至1765.05美元/盎司,MACD指標紅柱并未有效放大,暗示多頭乏力,再次回落至震蕩中樞內運行。

     

      從2小時級別分析,短線構筑震蕩中樞1724.30美元/盎司-1753.91美元/盎司,短期面臨方向選擇,如果向下擊穿1724.30美元/盎司,則進一步回落,關注支撐位強支撐位1700.00美元/盎司,1672.48美元/盎司。如果向上突破則上探至1760.00美元/盎司-1780.71美元/盎司壓力帶。

     

      白銀:

     

      周線級別來看,國際現貨白銀價格持續上漲。但由于上漲速率過快乖離率較大,警惕短線技術性調整。

     

     

      日線級別來看,國際現貨白銀價格上漲觸及前期震蕩中樞開始承壓,預計短期或將圍繞17.38美元/盎司反復震蕩。降低觀察級別,白銀價格短期在16.87美元/盎司-17.56美元/盎司構筑震蕩中樞,短期或在該范圍內震蕩運行。

     

      4.2 CFTC持倉報告

     

      (CFTC)2020年周五(5月22日)公布的周度報告

     

      COMEX黃金投機凈多頭頭寸持倉增加8960手,至251788手。

     

      COMEX白銀投機凈多頭頭寸持倉增加5155手,至30928手。

     

      4.3 ETF持倉報告

      SPDR黃金ETF

     

     

     

     

      綜述   截至5月12日當周, COMEX黃金投機多頭頭寸大幅增加17623手,投機空頭頭寸增加8663手。 COMEX白銀投機多頭頭寸增加9634手,投機空頭頭寸增加4479手。從持倉結構來看,市場短期出現分歧,因此,上周國際現貨黃金價格短線呈現的震蕩走勢。

     

      上周,全球最大的SPDR黃金ETF持倉增加2.93噸,SPDR黃金ETF持倉量至1116.71噸。此期間,中美關系再度緊張,黃金的投資需求維持高位。

     

      本周重要事件前瞻

      美國重要經濟事件

      北京時間5月28日凌晨2:00美聯儲發布經濟狀況褐皮書。

     

      5月29日晚間20:30公布美國4月核心PCE物價指數月率,前值-0.1%,預期值-0.3%;美國4月核心PCE物價指數年率,前值1.7%,預期值1.1%。

     

      5月29日晚間23:00美聯儲主席鮑威爾通過視頻會議討論經濟問題。

     

      五、投資建議

     

      本周基本面方面依然比較清淡,核心PCE數據可能已經被市場所預期而被計入到了價格中。另一方面值得關注的是疫情期間特朗普政府轉移輿論關注焦點,不斷對中國施加壓力造成中美局勢緊張所帶來的對兩國經濟的影響。技術面方面黃金日線級別依然維持在1650-1750美元/盎司中樞中運動,短期來看還沒有看到明顯的突破跡象,所以操作上建議投資者以區間震蕩操作為主,注意控制風險。

     

      操作區間:

      黃金:360-395,1600-1750

      白銀:3800-4250,14.8-17.6

     

      有才研究院 

      2020年5月25日

     

      免責聲明

      本研究報告中所提供的信息僅供參考。報告根據國際和行業通行的準則,以合法渠道獲得這些信息,盡可能保證可靠、準確和完整,但并不保證報告所述信息的準確性和完整性。本報告不能作為投資研究決策的依據,不能作為道義的、責任的和法律的依據或者憑證,無論是否已經明示或者暗示。

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